단순히 여러 종목을 사는 것이 분산 투자가 아닙니다. 진정한 분산 투자는 서로 다른 방향으로 움직이는 자산들을 조합하는 것입니다. 분산을 제대로 하는 방법을 알아봅니다.
상관관계가 낮은 자산을 조합한다
같은 업종 내 여러 종목을 보유하면 그 업종이 타격받을 때 모두 같이 하락합니다. 진정한 분산은 경기 민감주, 방어주, 성장주, 배당주, 채권, 현금처럼 서로 다른 시장 환경에서 다르게 반응하는 자산들을 조합하는 것입니다. 상관관계가 낮을수록 분산 효과가 큽니다.
자산 클래스별 분산
국내주식, 해외주식, 채권, 부동산(리츠), 현금성 자산을 조합하면 자산 클래스 수준의 분산이 됩니다. 국내 주식이 하락할 때 미국 주식이나 채권은 다른 방향으로 움직일 수 있습니다. 나이가 많을수록 채권과 현금 비중을 높이고, 젊을수록 성장성 있는 주식 비중을 높이는 것이 일반적 기준입니다.
지나친 분산도 문제다
너무 많은 종목에 분산하면 관리가 어려워지고 수익을 내는 종목의 효과가 희석됩니다. 개별 종목보다 ETF를 활용해 넓게 분산하면서 집중 분석이 가능한 10~15개 종목을 직접 투자하는 방식이 실용적입니다.
마무리
올바른 분산 투자는 자산 클래스, 업종, 지역을 다양하게 조합하는 것입니다. 분산의 핵심은 ‘함께 빠지지 않는’ 자산들의 조합입니다. 이를 통해 어떤 시장 환경에서도 자산을 지키는 견고한 포트폴리오를 만들 수 있습니다.